Date: 18-01-2020 Digital Publication Services : OSREL | JABM | JAM | ABMR | ABMCS

PENGARUH FOREIGN EXCHANGE TERHADAP HARGA SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA

Detail
Author Ankki Pandia
Category Manajemen Perbankan

Abstract

Pasar modal merupakan salah satu alternatif pilihan investasi yang dapat menghasilkan tingkat keuntungan optimal bagi para investor. Setiap investor sangat membutuhkan informasi yang relevan dengan perkembangan transaksi di bursa. Hal ini sangat penting untuk dijadikan bahan pertimbangan dalam menyusun strategi dan pengambilan keputusan investasi di pasar modal. Dalam penelitian ini harga saham di pengaruhi oleh kurs yang menjadikan pertimbangan perdagangan internasional, yaitu USD, JPY, EUR, GBP, HKD, SGD, AUD, CAD. Penelitian ini merupakan jenis penelitian kausal asosiatif (hubungan). Bertujuan untuk mengetahui hubungan antara kurs yang diteliti dengan harga saham di BEI. Untuk harga saham di ambil dari perusahaan yang masuk di LQ45 dimana emiten yang dijadikan sample dengan purposive sampling perusahaan yang saham nya pada Top Frequency dan Top Gainer. Hal tersebut dikarenakan ada pergerakan harga saham yang berubah. Dimana enam perusahaan yang dijadikan sample antara lain: PT Astra Agro Lestari, Tbk., PT Bakrie Sumatra Plantation, Tbk., PT Telekomunikasi Indonesia. Tbk., PT HM. Sampoerna, Tbk., PT Indofood Sukses Makmur, Tbk., dan PT MEDC, Tbk. Selama periode penelitian yaitu enam tahun dari tahun 2005-2010. Untuk menganalisis data digunakan uji asumsi klasik dan uji regresi linier berganda. Untuk hipotesis menggunakan uji F hitung dan t hitung. Hasil dari analisis regresi menyatakan bahwa koefisien korelasi (R) sebesar 0,872, berarti variabel foreign exchange, yakni USD (X1), JPY (X2), EUR (X3), GBP (X4), HKD (X5), SGD (X6), AUD (X7) dan CAD (X8) mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap variabel harga saham di BEI (Y), sedangkan jika dilihat dari koefisien determinasi (R2) sebesar 0,760 dan koefisien adjusted determinasi (adjusted R2) sebesar 0,730, berarti variabel foreign exchange, yakni USD (X1), JPY (X2), EUR (X3), GBP (X4), HKD (X5), SGD (X6), AUD (X7) dan CAD (X8) mampu menjelaskan pengaruhnya terhadap variabel harga saham di BEI (Y) sebesar 73%, sedangkan sisanya sebesar 27% dipengaruhi oleh variabel bebas lain yang tidak diteliti atau di luar model. Berdasarkan penjelasan mengenai pengaruh secara regresi secara parsial dari masingmasing nilai variabel bebas (X) terhadap variabel terikat (Y), dimana masing-masing nilai (sig. t) dari variabel bebas (X) menunjukkan angka < 0,05, maka dapat dikatakan hipotesis yang ditetapkan dalam penelitian ini dapat diterima. Namun khusus untuk variabel foreign exchange, yakni EUR (X3) dan HKD (X5) memiliki pengaruh negatif. Hal ini disebabkan, karena antara variabel foreign exchange, yakni EUR (X3) dan HKD (X5) dengan variabel harga saham di BEI (Y) tidak searah.