Date: 08-08-2020 Digital Publication Services : OSREL | JABM | JAM | ABMR | ABMCS

REAKSI PASAR TERHADAP PENGUMUMAN PENERBITAN INDEKS SRI-KEHATI

Detail
Author NASYIDA FITRIA KUSUMAWARDANI K. 2009.1.31183
Category Manajemen Perbankan

Abstract

Pasar modal mempunyai peranan yang penting dalam kehidupan ekonomi, terutama dalam proses alokasi dana masyarakat. Sebelum melakukan pengalokasian dana terhadap sebuah saham, masyarakat membutuhkan informasi sebagai dasar analisis dalam pengambilan keputusan. Dalam penelitian ini bertujuan unutuk mengetahui apakah terdapat perbedaan abnormal return dan trading volume activity yang signifikan antara sebelum dan sesudah pengumuman penerbitan Indeks SRI-KEHATI dengan menggunakan sampel 25 perusahaan yang tergabung dalam Indeks SRI-KEHATI yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode November 2012 s/d April 2013. Metode pengambilan sample dalam penelitian ini adalah purposive sampling. Event window dalam penelitian ini adalah 31 hari transaksi, yaitu terdiri dari 15 hari transaksi sebelum event, hari pada saat event, dan 15 hari sesudah event. Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah event study yaitu study yang digunakan untuk mengamati pergerakan saham di pasar modal. Untuk menguji adanya reaksi pasar dilakukan tes abnormal return dan trading volume activity selama event window. Selanjutnya kedua variabel tersebut dianalisis dengan menggunakan uji-t (t-test) sedangkan untuk mengetahui signifikansi perbedaan dari kedua variabel tersebut dianalisis dengan menggunakan menggunakan uji beda sampel berpasangan dengan bantuan program SPSS versi 19.0. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa pengumuman penerbitan Indeks SRI-KEHATI pada tanggal 29 Oktober 2012, pada tingkat signifikansi 5%, perbedaan Abnormal Return sebelum dan pada saat event terbukti tidak signifikan, yang ditunjukkan dengan hasil t hitung yang berada pada daerah penerimaan Ho yaitu -t tabel < t hitung < t tabel atau dalam bentuk angka nilainya -2,145 < 0,713 < 2,145, sedangkan perbedaan Trading Volume Activity sebelum dan pada saat event terbukti tidak signifikan yang dibuktikan dari hasil t hitung yaitu berada pada daerah penerimaan Ho atau -t hitung < -t tabel yang jika diangkakan nilainya -2,145 < 0,565 < 2,145.